Wedi'i amgylchynu gan broblemau personol a phroffesiynol, mae bywyd hapus George Bailey yn chwalu o'i gwmpas ar Noswyl Nadolig. Heb allu gweld unrhyw ffordd o ddianc rhag ei broblemau, mae George yn ystyried cyflawni hunanladdiad o ymyl pont - ond mae Clarence, ei angel gwarcheidiol, yn ymyrryd ac yn dangos i George sut le fyddai ei dref enedigol hoff, Bedford Falls, hebddo.

Wedi'i synnu gan yr hyn mae'n ei weld a gan amgylchiadau annisgwyl ei absenoldeb, mae George yn ailystyried ac yn erfyn ar Clarence i fynd ag ef yn ôl at broblemau'r presennol a'r gymuned gariadus mae wedi'i meithrin drwy gydol ei oes.